Vix Optionen Handelsstrategien

Eine Vielzahl von Indizes erstellt von CBOE Holdings (Nasdaq: CBOE), die Optionsstrategien einzusetzen sind Schlagen Allzeithochs in dieser Woche. Es sicherlich nicht schaden, dass der S & P 500 (INDEXSP:.INX) und Dow Jones Industrial Average (INDEXDJX:.DJI) machen neue Rekordstände selbst. Durch die schwerflüchtige Goldilocks Umwelt durch die stetige grind höher werden diese Indizes tatsächlich besser als die Vergleichsindizes durch die Ernte der Optionsprämie. Das Buy schreiben Monthly Index (INDEXCBOE: BXM) ist ein Covered Call-Strategie, die den S & P 500 Index besitzt und vertreibt leicht sind out-of-the Geld fordert 30 Tage bis zum Ablauf. Year-to-date, diesen Index und der ETF auf ihr basiert, Powershares S & P 500 BuyWrite Portfolio ETF (NYSEArca: PBP) sind um 5% im Vergleich zu 2,5% für den S & P 500. Die Strategie kann einfach mit dem SPDR S & P 500 repliziert werden ETF Trust (NYSEArca: SPY). Variationen über diese Strategie - wie der CBOE S & P 500 Buy schreiben 2% OTM Index (INDEXCBOE: BXY), die weiter Out-of-the-money-Aufrufe verwendet, oder der CBOE S & P 500 PutWrite Index (INDEXNYSEGIS: PUTWRT), die verkauft puts - werden auch besser als der S & P 500 in diesem Jahr bisher. Heute möchte ich auf drei weniger bekannte S & P 500 / Optionskombinationen, die auch von einem Goldilocks Umfeld profitieren zu suchen. Haben die Cantango Wie ich bereits erläutert, die normale Struktur der Volatilität S & P 500 (INDEXCBOE: VIX) ist einer der Futures Cantango - was bedeutet, später aktualisiert Futures, die auf Premium-Bewertungen gehandelt. Da die Futures müssen letztlich mit dem Cash-Index zu regeln, gibt es eine natürliche Verzerrung nach unten, wie die Futures in Richtung Ablauf zu bewegen. Mit dem Schmerz der Finanzkrise immer noch anhalt haben die Investoren die Tendenz, für die VIX-Futures in der Erwartung künftigen Spitzen in Volatilität zu überbieten war. Der CBOE VIX Capped Premium-Strategy Index (VPD) versucht, die Vorteile dieser Preisstruktur zu nehmen. Es bildet die Performance einer Strategie, die systematisch verkauft einmonatigen VIX Futures, durch den Kauf einer Call-Option VIX begrenzt. Da die Futures verfallen und freuen gerollt wird die Prämie kontinuierlich erfasst. Als Volatilitätsniveaus haben sich in den letzten sechs Wochen zurückgegangen, hat sich die VPD eine respektable 8,2% geklettert. Der Zweck für den Kauf der out-of-the-money Call ist zum Schutz vor Verlust sollte es eine anhaltende Aufzug Volatilität unterliegen. Die Volatilität verheiratet Viele Händler sind mit dem Konzept eines Ehe Put, die den Kauf einer Put-Option gegenüber einer langen Aktien oder ETF hält den Abwärtsrisiko begrenzen vertraut ist. Der CBOE VIX Schwanz Hedge Index (INDEXCBOE: VXTH) ersetzt die Put mit 30-Delta-Call-Optionen auf den VIX-Futures. Der VIX Anrufe werden monatlich gekauft. Das Gewicht der Anrufe im Portfolio schwankt bei jeder Rolle und ist abhängig von der Vorwärts Wert der VIX, ein Indikator für die wahrgenommenen Wahrscheinlichkeit einer großen marktbewegenden Ereignis. Berechnen der Gewichtung kann auch etwas kompliziert. Diese Grafik zeigt die Grundformel: Die Macht des VXTH Index kommt von den außergewöhnlich hohen Renditen von VIX Anrufe in Zeiten der steile Börsenrückgänge generiert. Das bedeutet, einige VIX Anrufe müssen erworben werden. Dies hat den Effekt der Reduzierung Absicherungskosten und Geld verdienen VIX Option Gewinne, wenn extreme Volatilität erreicht sind. Diese Monetarisierung des VIX Optionsposition wiederum bedeutet, dass die Gesamtkapital bewahrt werden kann. Da die Volatilität tendenziell zu Spike und Rückzug schnell, würde dies eine große Strategie für aktive Trader, die flink genug, um den Handel aus der VIX-Call-Position, wenn die Volatilität springt fühlen. Wenn Sie nur, dies als eine längerfristige Strategie zu verwenden und lassen Sie die Schwerarbeit für die Berechnung der Gewichtung und Brötchen an die Profis wollen, würde ich vorschlagen, mit Hilfe eines ETF wie First Trust Exchange Traded Fund (NYSEArca: VIXH). Holler für den Kragen Ein Kragen bringt gleichzeitig den Verkauf von Calls und Puts zu kaufen, die die Wirkung der Begrenzungs beide Gewinne und Verluste Kehrseite hat. Die CBOE S & P 500 95-110 Kragen Index (CLL) funktioniert wie folgt: • Hält die Aktien im S & P 500 Index; • Kauft Drei-Monats-S & P 500 Put-Optionen zur Absicherung gegen Marktrückgängen zu schützen; und • Verkauft einmonatigen S & P 500 Call-Optionen zur Finanzierung der Kosten der Put-Optionen. Die 95 und 110 auf den Namen beziehen sich auf die Basispreise verwendet. Die Puts sind etwa 5% out-of-the-money und die Ein-Monats-Call-Optionen zu einem Ausübungspreis, der etwa 10% out-of-the-money geschrieben. Der Grund für den Verkauf kürzerer Dauer als die Anrufe Puts gekauft wird, um aus der Beschleunigung der Zeitwertverfall, die als Ablauf Ansätze tritt profitieren. Diese Strategie kann einfach und kostengünstig mit dem SPY repliziert werden, aber angesichts der unglaublich niedrigen Volatilität Regimes wir derzeit in sind, dann würde ich dies zu manipulieren, um Anrufe, die nur 5% sind zu verwenden out-of-the-money und Puts, die sind nur 3% out-of-the-money. Beachten Sie, die CLL wurde Ende 2008 erstellt, so dass die Methode spiegelt die Tatsache wider, dass die Volatilität wurde Schlagen historische Höchststände zu dieser Zeit. Die CLL ist etwa 70% der Volatilität des S & P 500 in den letzten 26 Jahre entstanden sind. Dies ist, was seine Leistung im Laufe der letzten sechs Monate wie folgt aussieht: Das Peak-to-Trog Abstiegs im Januar / Februar 5,2%, im Vergleich zum S & P 500 von 6% rückläufig. Der Kragen Strategie bieten die meisten der auf den Kopf, aber noch wichtiger ist, begrenzt sie Verluste, insbesondere in einem stark rückläufigen Markt. Twitter: steve13smith Für mehr von Steve Smith, nehmen Sie eine kostenlose 14-Tage-Testversion, um OptionSmith und sich seinen spezifischen Optionsgeschäfte, Sie per E-Mail zusammen mit den exklusiven Zugriff auf seine volle Portfolio. Erfahren Sie mehr.